近年來，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，推動了動力電池和相關原料產(chǎn)業(yè)的擴張。隔膜作為動力電池四大材料中毛利率最高的一項，近年來不斷吸引著大批的新進入者，產(chǎn)業(yè)也呈現(xiàn)出一系列新的特點。接下來，筆者將嘗試解析我國鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀。

　　中國鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展迅速

　　近年來中國鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。起點研究院(SPIR)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國國產(chǎn)鋰電池隔膜市場在2013年為13億元人民幣，到2017年，我國國產(chǎn)隔膜市場規(guī)模近四年增長率高于300%，市場規(guī)模達到了42.5億元。2017年年底，量產(chǎn)電池隔膜產(chǎn)能達到了48億m²，相較于2016年新增產(chǎn)能超過30億m²，此外，在建及計劃建設項目的產(chǎn)能超過10億m²。其中，濕法隔膜產(chǎn)能、干法單拉隔膜、干法雙拉隔膜分別為8億m²、5.5億m²、1.6億m²，占比分別為53%、37%、10%。根據(jù)SPIR預測，從2018年起到2020年，我國鋰電池隔膜市場仍將保持較快的增長速度。

　　圖1 2013-2017年中國鋰電池隔膜產(chǎn)能(億平米)

　　(數(shù)據(jù)來源：SPIR)

　　未來5到15年，鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢，背后的驅動力不僅僅是國家對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的大大力支持，更有業(yè)內(nèi)企業(yè)自主積極發(fā)展的努力。作為新能源汽車行業(yè)風向標的Tesla在2017年5月宣布，該公司制定了于2017年年底之前實現(xiàn)每周量產(chǎn)5000輛Model3的計劃，2018年，目標為周產(chǎn)萬輛，與此同時，計劃2018實現(xiàn)50萬輛全部車型的總產(chǎn)能，這一消息振奮了資本市場、電動汽車產(chǎn)業(yè)和鋰電池市場。

　　此外，信息和工業(yè)化部等三部委于2017年4月25日發(fā)布了關于印發(fā)《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》的通知，明確提出“2020年，新能源汽車年產(chǎn)銷量達到200萬輛，動力電池單體比能量達到300Wh/kg以上，到2025年，新能源汽車占汽車銷量20%以上”。根據(jù)China EV100《鋰和電池企業(yè)可持續(xù)發(fā)展研究報告2017》的預測數(shù)據(jù)，2020年和2030年新能源汽車按計劃分別為200萬輛、1520萬輛，則中國動力電池市場需求分別為130GWh和500GWh.由此，我們可以相應地推算出市場所需要的高品質動力電池需求量2020年、2030年分別為20億m²,2030年為90億m².如果加上消費電子類電池和儲能用電池對隔膜的需求，上述計算的隔膜需求將進一步增加，2020年和2030年約為30億m²和100億m²。

　　國內(nèi)隔膜產(chǎn)能的無序擴張，帶來價格下降的不可逆轉

　　2010年以前的隔膜產(chǎn)業(yè)被喻為印鈔機，利潤率十分高，電池隔膜也被譽為“黃金膜”。2010年之前，中國國內(nèi)的隔膜企業(yè)數(shù)量相對較少，產(chǎn)品質量也相對較低，日本宇部興產(chǎn)株式會社和美國Celgard公司的進口膜供不應求，以PP隔膜為例，價格在40元/m²左右，厚度為40μm的隔膜質量在17.0g/m²左右，一噸PP原料，假設其中70%只化為合格的隔膜，則可以生產(chǎn)出4.1萬m²，價值164.7萬元，隔膜厚度為25μm質量約為10.5 g/m²，同樣按70%的收率可以生產(chǎn)出6.7萬m²，價值200多萬元。到2012年，電池隔膜價格出現(xiàn)較大幅度下降，但進口隔膜價格保持在20元/m²左右。

　　隔膜產(chǎn)業(yè)的高利潤率吸引了大量企業(yè)進入產(chǎn)業(yè)，從2010年開始，中國國內(nèi)隔膜生產(chǎn)的無序擴張拉開序幕。產(chǎn)能的擴張和無序競爭直接導致隔膜價格的下滑，2017年，國產(chǎn)隔膜的價格已經(jīng)下降，PP隔膜、PE隔膜分別3元/m²、4-4.5元/m²，相關機構估算pp隔膜和PE隔膜的制造成本大約在1.0-1.5元/m²和2.0-3.0元/m²。其成本組成主要包括原材料、燃料動力、設備折舊、管理、人員、攤銷、營銷等項目。低端隔膜市場的供過于求助推隔膜價格一路下滑，新進入市場的企業(yè)為了占取市場份額，都相繼采取降價策略，隔膜市場毛利率不斷下滑，隔膜是暴利產(chǎn)品的時代已經(jīng)成為過去。

　　圖2 2013-2018年中國鋰電主流型號隔膜價格走勢及預測

　　數(shù)據(jù)來源：起點研究院(SPIR)

　　從根本上來看，2017年國內(nèi)隔膜產(chǎn)業(yè)暴露出的產(chǎn)能結構性過剩問題，即低端產(chǎn)能的過剩和高端產(chǎn)能的不足，主要原因是產(chǎn)品缺乏核心競爭力。隔膜生產(chǎn)門檻較低，我國目前的低端產(chǎn)能缺乏核心技術，產(chǎn)能的擴張只是重復建設，國產(chǎn)隔膜與國外主流產(chǎn)品有著較大的差距，這也是造成國內(nèi)隔膜價格無序擴張和競爭的根本原因。目前國內(nèi)隔膜毛利率約為30%，未來一段時間，隨著我國隔膜產(chǎn)能的進一步釋放，毛利率還會進一步降低。

　　高端隔膜大量依賴進口，技術瓶頸有待突破

　　目前，我國國產(chǎn)隔膜的采用方主要是低端3C類電池產(chǎn)品，高端隔膜仍然大量依賴從美國、日本進口。鋰電池的核心材料中，正極材料、負極材料以及電解液都已經(jīng)實現(xiàn)了國產(chǎn)化，但高端鋰電池隔膜仍然存在技術短板，核心技術仍然有待突破。2017年，中國占據(jù)了全球動力電池銷量的第一位，市場需求量巨大的同時，我國也擁有著200多家鋰電池生產(chǎn)企業(yè)，較為完善的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成，但卻面臨著大而不強的尷尬境地。全球最好的鋰電池隔膜出資東燃化學和旭化成兩家日本公司，占據(jù)了約90%鍋里鋰電池鋁塑膜市場。

　　中國鋰電市場規(guī)模在2017年就已經(jīng)達到了1130億元人民幣，未來高品質車用電池隔膜材料規(guī)模將達到數(shù)億平方米，市場需求巨大。新能源汽車市場和動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展要想不受制于人，就必須盡快突破鋰電池高端隔膜技術。

　　行業(yè)人士表示，鋰電池高端技術門檻相當高，不僅需要大量資金的投入，好需要有強大的研發(fā)生產(chǎn)團隊、高水平的生產(chǎn)線和純熟的技術工藝，且需要相當一段時間才能突破。隨著我國對隔膜技術的愈加重視和科技的不斷進步，我國隔膜產(chǎn)業(yè)將會突破核心技術，打破國外企業(yè)對高端隔膜的壟斷，最終將主動權掌握在自己的手中。

　　結語

　　得益于國家對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的大大力支持和業(yè)內(nèi)企業(yè)自主積極發(fā)展的努力，鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢。隔膜產(chǎn)業(yè)的高利潤率吸引了大量企業(yè)進入該產(chǎn)業(yè)，造成了國內(nèi)隔膜產(chǎn)能的無序擴張和價格、利潤率下降的不可逆轉，背后的主要原因是產(chǎn)品缺乏核心競爭力。高端隔膜仍然大量依賴從美國、日本進口，新能源汽車市場和動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展要想不受制于人，就必須盡快突破鋰電池高端隔膜技術瓶頸。